Strategic Financial Analysis
Valores
Valor corporativo (3 o más personas )
UF 43
STRATEGIC FINANCIAL ANALYSIS
Análisis Financiero Estratégico
Dubos J. Masson – University of NotreDame
*Este programa forma parte del Executive Finance series by the University of Notre Dame, Mendoza College of Business
Para realizar una evaluación estratégica de la posición financiera de una empresa y sus resultados operacionales, el análisis de los estados financieros se convierte en un proceso clave. Como método aplicado a cualquier empresa, le permite evaluar su situación financiera y conocer en qué condición está, tomar las decisiones correctas y planificar al futuro.
Los participantes trabajarán en un caso de valoración / adquisición y se les proporcionarán muestras de hojas de cálculo con modelos de flujo de efectivo descontados para la valoración.
Beneficios para Ud y su empresa
• Analizar los estados financieros para poder determinar el estado actual de una organización y predecir su evolución en el futuro
• Realizar una la planificación y previsión financiera más estratégica
• Determinar los flujos de efectivo disponibles para analizar la situación financiera.
• Valorar cualquiera de las partes o toda una compañía.
¿Quiénes deben asistir?
• Profesionales del área financiera que tienen como desafío evaluar sus propias operaciones y de la competencia para una toma de decisiones estratégica.
• Ejecutivos y líderes del área de finanzas, administración, operaciones.
• Gerentes y subgerentes, Jefes de administración, crédito, inversión, contabilidad, costos, tesorería, estudios, control de gestión.
UNIVERSITY OF NOTRE DAME
University of Notre Dame fue fundada el año 1842 y cuenta con una larga trayectoria de investigaciones, las cuales se ven reflejadas en sus institutos multi-disciplinarios. Notre Dame tiene un espíritu único; es una institución tradicional católica abierta al cambio. Está dentro de las 25 instituciones top de EE.UU. según distintos estudios realizado; y 23 académicos de Notre Dame han sido premiados por The American Academy of Arts and Sciences.
MENDOZA COLLEGE OF BUSINESS
Esta escuela de negocios tiene como misión construir un espacio que promueva la excelencia académica, efectividad profesional y responsabilidad personal, en un contexto que lucha por ser consecuente con los ideales de la comunidad, desarrollo humano e integridad individual. Sus profesores están dedicados a la investigación e innovación, trabajando con líderes empresariales, para satisfacer con claridad sus responsabilidades hacia la comunidad y sociedad.
Dubos J. Masson
Presidente de The Resource Alliance, empresa de consultoría especializada en administración de tesorería y transacciones electrónicas. Cuenta con más de 20 años de experiencia asesorando CFO´s en empresas como AT&T, Citigroup, GE, Bank One, Gobierno de Canadá, IBM y First Data Corp, entre otras.
SESIÓN 1: FUNDAMENTOS DEL ANÁLISIS FINANCIERO
- Las claves para el uso de los estados financieros y utilizar ratios y otras técnicas de análisis.
- Cómo determinar la salud financiera de una organización
- Los bloques de construcción para el análisis de estados financieros.
- Seis pasos para un análisis efectivo de los estados financieros
- Análisis del desempeño financiero de su propia organización.
- Análisis de rentabilidad.
- Uso de ROA y análisis de DuPont
- El valor de ROE
- Análisis del desempeño financiero de su competencia / grupo de pares / industria
SESIÓN 2: PLANIFICACIÓN FINANCIERA
- Directrices clave para la construcción de modelos financieros.
- Planificación financiera y desarrollo de modelos de previsión financiera.
- Análisis de casos de planificación financiera.
- Uso del enfoque de porcentaje de ventas en la creación de estados financieros proforma para fines de planificación
SESIÓN 3: ANÁLISIS DE CASO – PARTE 1
- Análisis de una compañía de alto crecimiento desarrollando un pronóstico de sus futuros estados financieros para fines de planificación (estados pro-forma).
- Ejercicio: Determinación de la necesidad de financiamiento externo para lograr la tasa de crecimiento deseada.
SESIÓN 4: ANÁLISIS DE CASO – PARTE 2
- Cómo determinar una tasa de crecimiento sostenible para la empresa
- Ejercicio: Análisis de sensibilidad para responder preguntas clave para el futuro de la compañía
- Introducción al uso de herramientas de planificación avanzada como Optimización y Simulaciones Montecarlo.
SESIÓN 5: PROCESO DE VALORACIÓN
- La filosofía de la valoración: el proceso y la recompensa
- Análisis de enfoques de DCF (Flujo de efectivo descontado) y Valuación relativa.
- El papel de la valoración en una organización.
- Determinación de costos adecuados de capital y tasas de descuento.
- Pautas para la estimación adecuada del flujo de caja
SESIÓN 6: ANÁLISIS DE FLUJO DE CAJA
- Los diferentes tipos de modelos de flujo de efectivo libre utilizados para determinar los valores de cualquiera de las partes de una empresa o de la compañía en sí.
- Modelo de descuento de dividendos, modelo de Flujo de efectivo libre a capital (FCFE)
- Modelo de valoración de empresas, modelo de flujo de efectivo libre para empresas (FCFF)
- Errores comunes en el proceso de estimación del flujo de caja.
- Desarrollo del modelo de crecimiento en dos etapas y valor terminal.
- El uso de la valoración relativa en base a fundamentales financieros clave.
SESIÓN 7 – VALORACIÓN DE EMPRESAS
- El desarrollo de un modelo de Excel para la valoración de una empresa.
- Estructura típica de los modelos de valoración.
- Supuestos típicos utilizados en el desarrollo de estos modelos.
- El mercado de capitales y el proceso de banca corporativa
- El papel de los bancos comerciales y los préstamos corporativos.
- Deuda y mercados de capitales.
- Aprovechar el mercado financiero.
SESIÓN 8: CASO DE ESTUDIO / MODELO DE VALORACIÓN
- Reflexión sobre la valoración de toda la compañía (valoración de empresa) a través de un caso de muestra de una valoración de adquisición.
- Cómo la sinergia y su valoración juegan un papel clave.
- Fuentes de sinergia.
- ¿Quién recibe los beneficios
- Reflexiones finales sobre valoración.
o Elegir el modelo correcto
o Impacto de la gestión en la valoración.
o 10 pasos para una mejor valoración